Em um cenário de queda da taxa básica de juros, os investimentos de renda fixa que se utilizam dela para remuneração do capital investido têm, por consequência, obtido retorno baixo a seus investidores. A poupança, que é o investimento de liquidez imediata que menos exige em termos de acompanhamento, análise e estudo para sua compreensão, tem remunerado 0,11% ao mês a quem prefere deixar o dinheiro por lá. No caso da poupança, cabe lembrar que tal remuneração se refere à 'poupança nova', que é aquela cujos depósitos tenham se dado a partir de 04/05/2012. Mas, a renda fixa não se resume apenas a isto, temos ainda CDB, LCI, LCA, e que, a depender do prazo e emissor, podem pagar até 170% do CDI (o CDI costuma ficar um pouco abaixo da taxa Selic) e que, no caso dos CDBs, há a incidência de imposto de renda retido na fonte, calculado com base na tabela progressiva, de acordo com o prazo de resgate do título.
Hoje simularemos alguns investimentos usando a base nominal de 1.000,00, vejamos:
1- Poupança nova
Valor: 1.000,00
Ganho em 01 mês (0,11%): 1,10
Ganho em 12 meses (1,328%): 13,28
Imposto de renda: 0,00
2- Poupança antiga
Valor: 1.000,00
Ganho em 01 mês (0,5%): 5,00
Ganho em 12 meses (6,167%): 61,67
Imposto de renda: 0,00
3- CDB a 170% do CDI
(base de cálculo: 0,16% a.m. (x 170%=0,272% a.m.))
Valor: 1.000,00
Ganho em 01 mês (0,27%): 2,70
Ganho em 12 meses (1,328%): 32,88
Imposto de renda* (17,5%): 5,75
Ganho líquido: 27,12
*(base do imposto: resgate após 360 dias)
4- Fundo Imobiliário
(base de cálculo: 0,63% a.m.)
Valor: 1.000,00
Ganho em 01 mês (0,63%): 6,30
Ganho em 12 meses (7,56%): 75,60
Imposto de renda: 0,00 (o rendimento não terá IR neste caso)
Ganho líquido: 75,60
5- Previdência privada (VGBL)
(base de cálculo: 0,4025% a.m. (4,83% a.a.)
Valor: 1.000,00
Taxa de carregamento: 0,00
Taxa de saída: 0,00
Taxa de Administração: 0,00% a.a.
Ganho em 01 mês (0,4025%): 4,02
Ganho em 12 meses (4,83%): 48,30
Imposto de renda na fonte (15%): 7,24
Ganho líquido: 41,05
Nos cenários apresentados é bom observar que cada produto analisado tem sua particularidade. Nos casos dos fundos imobiliários, por exemplo, o valor da cota pode sofrer alteração uma vez que se trata de renda variável. No caso da previdência privada, o valor a pagar no imposto de renda anual pode ser maior ou menor em função da somatória dos ganhos no ano do resgate.
Notas: (a) As análises utilizaram dados médios de produtos de varejo disponíveis em grandes bancos e corretoras; (b) Alguns valores foram arredondados para facilitar sua demonstração, porém, sem nenhuma alteração que corrompesse os resultados; (c) Esta análise não considera as compensações e ajustes posteriores, como por exemplo o IRPF anual.
AVISO IMPORTANTE:
As análises contidas neste post não são uma recomendação de investimentos ou, de qualquer forma, sugestão de alocação de recursos financeiros. Este material é meramente informativo, pedagógico e de demonstração para ensino e aprendizado.
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